近日，“面板雙雄”京東方、TCL科技發(fā)布2021年半年報(bào)，兩家企業(yè)上半年業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，京東方營(yíng)收首次突破千億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10倍;TCL科技營(yíng)收同比增長(zhǎng)153.3%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)461.5%。

上游面板價(jià)格周期性上漲使得下游的彩電行業(yè)均價(jià)整體上揚(yáng)，市場(chǎng)“量額雙降”后呈現(xiàn)罕見的“量降額升”現(xiàn)象，電視企業(yè)增收不增利。為此，創(chuàng)維、海信、TCL等發(fā)力新型顯示技術(shù)。創(chuàng)維深耕OLED電視賽道，海信致力于激光電視推廣，TCL將Mini LED作為未來發(fā)展重心，不同品牌走出了各具特色的差異化競(jìng)爭(zhēng)路徑。

面板企業(yè)業(yè)績(jī)紛紛創(chuàng)出新高

據(jù)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)CINNO Research報(bào)告，2021年上半年，全球LCD TV面板出貨量為1.3億片，同比增長(zhǎng)2.5%，出貨面積為8312萬平方米，同比增長(zhǎng)10.3%。京東方BOE、TCL華星、惠科HKC3家國產(chǎn)頭部廠商2021年上半年LCD TV面板出貨面積占當(dāng)期全球總出貨面積50.9%，首次過半。

上半年，京東方實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1072.85億元，同比增長(zhǎng)89.04%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)127.62億元，同比增長(zhǎng)1023.96%。其中，顯示器件銷量同比增長(zhǎng)18%，銷售面積同比增長(zhǎng)45%，整機(jī)3C產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)38%，創(chuàng)新應(yīng)用器件銷售面積增長(zhǎng)66%。

TCL科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入743億元，同比增長(zhǎng)153.3%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)92.5億元，同比增長(zhǎng)7.65倍;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)67.8億元，同比增長(zhǎng) 461.5%。報(bào)告期內(nèi)，TCL華星實(shí)現(xiàn)銷售面積1779.2萬平方米，同比增長(zhǎng)25.3%，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入408億元，同口徑同比增長(zhǎng)93.6%，凈利潤(rùn)66.1億元，同比增長(zhǎng)67.5億元，其中2021年第二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42.1億元，環(huán)比第一季度增長(zhǎng)76%。

京東方稱，上半年，半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度持續(xù)向好，行業(yè)整合加速，資源進(jìn)一步向龍頭企業(yè)聚集;TCL科技表示，TCL 華星作為半導(dǎo)體顯示行業(yè)的頭部企業(yè)，充分受益于行業(yè)景氣度上行，同時(shí)通過內(nèi)生增長(zhǎng)及外延并購持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，效率效益保持全球行業(yè)領(lǐng)先。

彩電行業(yè)向高端大屏轉(zhuǎn)變

根據(jù)《2021年上半年中國家電市場(chǎng)報(bào)告》，受顯示屏、芯片為代表的上游關(guān)鍵元器件漲價(jià)等因素影響，大幅拉高了彩電產(chǎn)品銷售均價(jià)，2021年上半年彩電行業(yè)出現(xiàn)了“量降額升”的罕見市場(chǎng)現(xiàn)象，整體市場(chǎng)零售額為581億元，同比上升15.8%，零售量同比下降11.0%。

從中期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，上半年，TCL電子的TCL智屏、海信視像的智慧顯示終端業(yè)務(wù)、創(chuàng)維集團(tuán)的智能電視系統(tǒng)等業(yè)務(wù)較去年同期都有所增長(zhǎng)，康佳集團(tuán)的彩電業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少0.86%。

值得注意的是，各家電視產(chǎn)品毛利率整體下滑，其中康佳電視毛利率5.44%，同比下滑9.33%。TCL電子毛利率為15.9%，同比下降4.7個(gè)百分點(diǎn);創(chuàng)維集團(tuán)公司毛利率16.6%，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。

受上游采購成本和盈利壓力影響，彩電企業(yè)正在積極轉(zhuǎn)變營(yíng)銷戰(zhàn)略，力推高端大屏產(chǎn)品。因小尺寸面板漲幅高于大尺寸面板，受此影響，彩電產(chǎn)品尺寸結(jié)構(gòu)正在加速向65英寸以上甚至85英寸以上的超大尺寸升級(jí)。上半年，TCL智屏在中國市場(chǎng)65英寸及以上的銷售量占比提升至25.1%。

同時(shí)，液晶電視長(zhǎng)期價(jià)格戰(zhàn)，也令各家企業(yè)紛紛升級(jí)顯示技術(shù)，推出高端化產(chǎn)品。今年，創(chuàng)維發(fā)布了88英寸8K OLED電視與可變形OLED電視兩款最新產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，OLED量產(chǎn)9年來，創(chuàng)維共有16代、26個(gè)系列、40款產(chǎn)品;8月，TCL舉行Mini LED戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上，未來大尺寸中TCL Mini LED銷售滲透率將超60%，到2024年Mini LED智屏實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能1000萬臺(tái)。

周期性波動(dòng)影響下半年需求

經(jīng)歷了史上最長(zhǎng)價(jià)格上行期后，半導(dǎo)體顯示行業(yè)正逐步走出強(qiáng)周期波動(dòng)。根據(jù)群智咨詢最新研究顯示，今年三季度進(jìn)入下半程，隨著供需關(guān)系的轉(zhuǎn)變，LCD TV面板市場(chǎng)話語權(quán)由供應(yīng)鏈上游向下游轉(zhuǎn)移。需求側(cè)、外銷需求明顯回落，國內(nèi)內(nèi)銷市場(chǎng)庫存走高。電視廠商面板備貨策略轉(zhuǎn)向保守，需求急速下降，而這無疑又將影響彩電行業(yè)的發(fā)展。

為降低面板業(yè)周期性波動(dòng)的影響，TCL科技在中期業(yè)績(jī)交流會(huì)上稱，將有“三招”應(yīng)對(duì)：首先是產(chǎn)能有序增長(zhǎng)，根據(jù)市場(chǎng)需求，把握產(chǎn)能增加節(jié)奏，擴(kuò)大銷量來抵消未來面板降價(jià)的影響;其次是優(yōu)化產(chǎn)線布局，將每條產(chǎn)線最擅長(zhǎng)、最有效率的產(chǎn)品做調(diào)配，持續(xù)提升產(chǎn)線配置效率，提高非TV屏和中高端屏的占比;第三是優(yōu)化客戶組合，依托供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，提高中高端產(chǎn)品比例及綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

京東方在業(yè)績(jī)說明會(huì)上指出，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)這一輪價(jià)格的上漲過程中，很重要的一點(diǎn)是各方資源向頭部企業(yè)集中，無論是品牌市場(chǎng)、原材料供應(yīng)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，都無一例外。目前TV市場(chǎng)價(jià)格回落，事實(shí)上有對(duì)前期價(jià)格過快上漲修正的因素。