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“目前外資持倉只占內地股票市場的4%和債券市場不足3%。”余偉文表示，通過進一步優化和擴展互聯互通機制，例如提供更多風險管理工具，有助于提升國際投資者參與內地金融市場的深度與廣度，從而增強內地金融市場的活力與國際競爭力。

余偉文透露，兩地金融監管機構將密切合作，盡快開通互換通北向交易。目前債券通投資者仍缺乏有效的利率風險管理手段，只能利用離岸人民幣互換產品進行對沖。投資者普遍希望進入在岸利率互換市場，降低交易成本，也提高投資者的對沖效率。

“如果能為投資者提供比較有流動性的利率互換市場，在市場波動時就可避免拋售現券，減少市場波動，有利于金融穩定。”余偉文表示，互換通北向通正是為他們提供一條安全、便利的入市渠道。下一步，香港金融局還將與內地監管機構在香港推出離岸國債期貨。同時，監管部門還需要研究如何為國際投資者提供多元化的流動性風險管理工具。

余偉文還表示，希望擴大債券北向通的投資目標，為國際投資者提供更全面的資產配置選擇。

他指出，目前國際投資者以配置利率債為主，外資在境內的固收資產近三分之二集中于國債，信用債的配置有較大的提升空間。銀行間和交易所債券市場互聯互通安排（即“通交易所”）公布后，境外投資者都十分關注進展。金管局債務工具中央結算系統(即CMU)將積極配合內地相關部門做好技術準備工作，便利境外投資者通過香港“一點接入”內地銀行間和交易所債券市場，增持信用債，也進一步提升內地債市對外開放水平。

編輯陳莉校對柳寶慶