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在他看來，目前中國市場的整體估值相對處在底部，政策在持續地發力，同時情緒逐漸好轉等，這些都使得中國市場具備了相對有獨立性、有韌性的條件。

劉剛指出，下半年A股行業配置策略考慮“以穩為主，先守后攻”，但“守”與“攻”的切換具體時間點可能也有較大不確定性。另外，一旦市場風險偏好進入改善拐點，行業配置相比“求穩”階段的配置也會有所變化，屆時符合中國中長期發展趨勢、代表中國競爭力的成長方向可能是重點。

談及當下美國通脹及美聯儲加息對中國股市的影響時，劉剛指出，首先從短期情緒上來看，如果加息對美股造成較大擾動的話，A股、港股情緒上會有所共振，且共振在港股上相對明顯一些，但伴隨著情緒修復，市場很快會回歸基本面的環境；其次是流動性，主要體現為部分的資金流向和匯率波動；最后是基本面，美聯儲緊縮會在一定程度上對美國經濟增長施加影響，通過出口鏈及相應的板塊進而對 A股、港股市場相應的板塊施加影響。

此外，中金公司研究部董事總經理、首席宏觀分析師張文朗表示，今年的財政政策力度超過了2020年，財政對貨幣的貢獻有望繼續往上走。“總體而言，下半年對復蘇動力還是有信心的。未來（明年上半年）經濟增長比今年下半年會更快一些。”

在他看來，樓市是今年下半年經濟增長非常重要的一個變量，預計今年下半年樓市會企穩回升。

編輯 宋鈺婷

校對 楊許麗