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一、國(guó)有股權(quán)管理的職能該怎樣劃分

按照國(guó)家所有、分級(jí)管理的原則，地方股東單位的國(guó)有股權(quán)管理事宜一般由省級(jí)(含計(jì)劃單列市，下同)財(cái)政(國(guó)有資產(chǎn)管理，以下簡(jiǎn)稱國(guó)資)部門(mén)審核批準(zhǔn);國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)或中央管理企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“中央單位”)的國(guó)有股權(quán)管理事宜由財(cái)政部審核批準(zhǔn)。但發(fā)行外資股(b股、h股等)，國(guó)有股變現(xiàn)籌資，以及地方股東單位的國(guó)家股權(quán)、發(fā)起人國(guó)有法人股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)、質(zhì)押擔(dān)保等變動(dòng)(或者或有變動(dòng)購(gòu)有關(guān)國(guó)有股權(quán)管理事宜，須報(bào)財(cái)政部審核批準(zhǔn)。

具體職能劃分如下：

(一)省級(jí)財(cái)政(國(guó)資)部門(mén)國(guó)有股權(quán)管理職能

地方國(guó)有資產(chǎn)占用單放設(shè)立公司和發(fā)行a股股票;

地方股東單位未全額認(rèn)購(gòu)或以非現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)應(yīng)配股份;

地方股東單位持有上市公司非發(fā)起人國(guó)有法人股及非上市公司國(guó)有股權(quán)發(fā)生直接或間接轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)以及因司法凍結(jié)、擔(dān)保等引起的股權(quán)變動(dòng)及或有變動(dòng)。

(二)財(cái)政部國(guó)有股權(quán)管理職能

中央股東單位的國(guó)有股權(quán)管理事宜;

地方股東單位涉及以下行為的，由省級(jí)財(cái)政(國(guó)資)部門(mén)審核后報(bào)財(cái)政部批準(zhǔn)：

設(shè)立公司并發(fā)行外資股(b、h股等);

上市公司國(guó)家股權(quán)、發(fā)起人國(guó)有法人股權(quán)發(fā)生直接或間接轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)以及因司法凍結(jié)、擔(dān)保等引起的股權(quán)變動(dòng)及或有變動(dòng);

國(guó)家組織進(jìn)行的國(guó)有股變現(xiàn)籌資、股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制試點(diǎn)等工作。

(三)國(guó)有資產(chǎn)占用單位設(shè)立公司和發(fā)行a股股票涉及地方和中央單位共同持股的，按第一大股東歸屬確定管理權(quán)限。

二、國(guó)有股權(quán)的主要問(wèn)題有哪些

盡管?chē)?guó)有控股公司擔(dān)當(dāng)了政府管理國(guó)有資產(chǎn)的部分職能，但究其本質(zhì)依然是公司法人，必須遵守《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)。從有關(guān)規(guī)范性文件出臺(tái)至今，國(guó)有控股公司在我國(guó)已經(jīng)實(shí)踐了很長(zhǎng)一段時(shí)期。有學(xué)者通過(guò)比較國(guó)外的國(guó)有控股公司的運(yùn)作模式、運(yùn)行效果等內(nèi)容。指出我國(guó)國(guó)有控股公司有兩點(diǎn)明顯的缺陷：

一是國(guó)有控股公司運(yùn)作不規(guī)范可能成為政府干預(yù)企業(yè)的更有利的工具：

二是國(guó)有控股公司和被控股公司之間的協(xié)調(diào)相比私人企業(yè)來(lái)講更加困難。因此。如果國(guó)有控股公司治理不當(dāng)。將導(dǎo)致國(guó)有股權(quán)行使不規(guī)范和法律監(jiān)管不到位。非但不能起到有效管理國(guó)有資產(chǎn)的目的。反而在國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)有企業(yè)之間徒增一道外表華麗的屏障。迷惑人們的眼睛。筆者認(rèn)為，國(guó)有控股公司中國(guó)有股權(quán)的特殊性有以下幾個(gè)方面：

(1)股權(quán)主體的代表性。即公司中國(guó)有股東僅僅具有代表身份，實(shí)質(zhì)上的股東是國(guó)家或全民。名義上的股東是政府國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

(2)股權(quán)行使具有非經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)。一方面。這是由國(guó)有企業(yè)的性質(zhì)所決定，特別在國(guó)有壟斷性行業(yè)中。追求經(jīng)濟(jì)效益并非公司的首要價(jià)值目標(biāo)：另一方面。國(guó)有股東的政治性身份決定其政治性目標(biāo)。

(3)國(guó)有股東的強(qiáng)勢(shì)地位導(dǎo)致其具備超股東特權(quán)。在國(guó)有控股公司中，國(guó)有股份通常處于絕對(duì)或相對(duì)控股地位。加上國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)與股東權(quán)天然結(jié)合在一起，更助其代行股東f大)會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的部分職權(quán)。這與《公司法》規(guī)定的非國(guó)有公司具有顯著區(qū)別。

(4)股權(quán)行使效果的考核方式及其路徑特殊。與一般公司股東不同。國(guó)有股東行權(quán)效果需要經(jīng)過(guò)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的考核。而考核方式及其路徑在實(shí)踐中存在著不合理與不規(guī)范之處。從而引發(fā)許多問(wèn)題。

(5)責(zé)任追究機(jī)制的特殊性。由于國(guó)有股權(quán)行使的不規(guī)范缺乏有效的監(jiān)督措施。引發(fā)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率低下。甚至國(guó)有資產(chǎn)流失的案例不在少數(shù)。這其中高額的代理成本和責(zé)任確立與追究的非市場(chǎng)性決定因素是其主要原因國(guó)有控股公司中國(guó)有股權(quán)行使不規(guī)范及監(jiān)管不到位與其公司治理結(jié)構(gòu)緊密相關(guān) 張維迎教授援引布萊爾的觀點(diǎn)認(rèn)為。公司治理從狹義上是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)股東的權(quán)力等方面的制度安排：廣義上是指有關(guān)公司控制權(quán)與剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排。在法律意義上。公司治理不僅包括股東權(quán)益的保護(hù)。而且也包括第三人、公司債權(quán)人以及其他利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù) 因此。概括來(lái)說(shuō)。目前國(guó)有控股公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問(wèn)題體現(xiàn)為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)弱化和外部監(jiān)管不完善兩個(gè)方面 前者主要表現(xiàn)為內(nèi)部人控制問(wèn)題嚴(yán)重和激勵(lì)約束機(jī)制不健全：后者主要表現(xiàn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、外部監(jiān)控機(jī)制不健全和法制環(huán)境不夠完善等方面。

三、股權(quán)激勵(lì)鎖定期有多久時(shí)間

股權(quán)激勵(lì)的鎖定期是由企業(yè)制定的，一般會(huì)在1年到3年之間。在股權(quán)激勵(lì)的鎖定期內(nèi)不能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、出售激勵(lì)股權(quán)、擔(dān)保或償還債務(wù)。鎖定期的目的是防止激勵(lì)對(duì)象為了短期套利而進(jìn)行損害公司利益的行為。

股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，是目前最常用的激勵(lì)員工的方法。主要是通過(guò)附條件給予員工部分股東權(quán)益，讓員工與企業(yè)形成利益共同體，促進(jìn)企業(yè)與員工共同成長(zhǎng)，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)。一般情況下，如果上市公司員工在企業(yè)干滿多少年或者完成特定的目標(biāo)才會(huì)給予激勵(lì)。當(dāng)被激勵(lì)的人員滿足激勵(lì)條件時(shí)，就可成為公司的股東，從而享有股東權(quán)利。

《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法全文》第二條

本辦法所稱股權(quán)激勵(lì)是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)

期性激勵(lì)。上市公司以限制性股票、股票期權(quán)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的，適用本辦法;以法律、行政法規(guī)允許的其他方式實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的，參照本辦法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。