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近日，前期領(lǐng)漲的人工智能中字頭板塊出現(xiàn)了大幅調(diào)整，而其他熱點板塊并沒有跟上，使得市場走勢出現(xiàn)了持續(xù)回調(diào)。從A股上市公司年報、一季報披露情況來看，人工智能板塊業(yè)績并不理想，很多行業(yè)內(nèi)上市公司出現(xiàn)了較大虧損；而新能源行業(yè)則整體表現(xiàn)良好，龍頭股以及消費白馬股具備較好的盈利增長能力。

5月23日，第16屆SNEC全球光伏大會在上海開幕。有到場的企業(yè)家表示，在碳中和背景下，光伏產(chǎn)業(yè)對中國的一次能源轉(zhuǎn)型將起到非常重要的推動作用。一是從產(chǎn)業(yè)角度看，光伏有效地支撐中國能源轉(zhuǎn)型和‘雙碳’目標實現(xiàn)。二是中國在這一輪全世界生態(tài)低碳高質(zhì)量發(fā)展過程中，將成為牽引能源轉(zhuǎn)型的第一大國。中國制造、中國資本、中國技術(shù)將成為推動和引領(lǐng)全人類能源轉(zhuǎn)型的第一主角，帶給新興的、進步的、生態(tài)的、可持續(xù)的未來能源和經(jīng)濟社會發(fā)展之路。對中國和全球來講，這都具有重大的現(xiàn)實意義和深遠的歷史意義。

煤炭屬于化石能源，在我國能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)最主導的地位。非化石能源替代化石能源是必然趨勢，未來的能源結(jié)構(gòu)勢必會發(fā)生巨大的變化。近日，國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導意見》的通知，其中主要目標提出，煤炭消費比重穩(wěn)步下降，非化石能源占能源消費總量比重提高到18.3%左右。非化石能源發(fā)電裝機占比提高到51.9%左右，風電、光伏發(fā)電量占全社會用電量的比重達到15.3%。穩(wěn)步推進重點領(lǐng)域電能替代。

我國在光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具備全球領(lǐng)先地位，為全球市場提供超過70%的光伏組件。前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍分析，歐美對于光伏裝機量的大幅增長無疑會拉動我國相關(guān)企業(yè)的盈利增長。目前硅料價格持續(xù)維持下跌態(tài)勢，硅片環(huán)節(jié)大幅降價，電池片和組件價格小幅下跌，下游裝機需求強勁，這意味著下游光伏企業(yè)可能會迎來比較好的盈利增長，同時也會刺激下游裝機需求強勁提升。2023年，我國光伏產(chǎn)業(yè)已然面臨著高增長的局面，在其他行業(yè)普遍出現(xiàn)收入和利潤增長雙雙放緩的背景之下，光伏行業(yè)是為數(shù)不多能保持高景氣度、高增長的行業(yè)。而在二級市場上，由于光伏行業(yè)競爭加劇，組件領(lǐng)域出現(xiàn)價格戰(zhàn)，導致很多投資者擔憂光伏行業(yè)的競爭會降低光伏企業(yè)盈利。雖然光伏領(lǐng)域前景廣闊，但激烈競爭衍生的風險也需要警惕。光伏板塊整體上出現(xiàn)了大幅殺跌，估值上也跌到了歷史較低估值，因此可以適當增加對光伏板塊的關(guān)注。

楊德龍表示，政策利好下，新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨。大力發(fā)展新能源也是我國掌握新能源制高點的重要戰(zhàn)略，這將一舉扭轉(zhuǎn)我國在石油天然氣領(lǐng)域依賴進口的不利局面，掌握新能源的主動權(quán)，意義非常重大。所以在當前市場熱點匱乏的情況之下，新能源有望成為推動市場上升的一個重要推動力。新能源也是全球認為的ESG投資的重要方向，大力發(fā)展清潔能源是我國實現(xiàn)‘雙碳’目標的必由之路。目前ESG投資已經(jīng)逐漸成為我國資本市場發(fā)展的重要趨勢。

新京報零碳研究院研究員 陶野

編輯 岳彩周

校對 柳寶慶