11月25日，人力資源和社會(huì)保障部宣布個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)可通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺(tái)、電子社保卡“掌上12333APP”等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或商業(yè)銀行等渠道建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

1.在哪些城市試點(diǎn)？

【資料圖】

在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)，可通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺(tái)、電子社保卡、“掌上12333APP”等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或商業(yè)銀行等渠道建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，通過商業(yè)銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。

2.哪些機(jī)構(gòu)可以開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)？

首批開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)包括，6家國有大型商業(yè)銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行、11家理財(cái)公司、14家證券公司、7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和6家保險(xiǎn)公司等。

3.個(gè)人養(yǎng)老金能投資哪些產(chǎn)品？

依據(jù)首批個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，共有129只養(yǎng)老FOF基金入圍，其中，50只是養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，79只是養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。根據(jù)監(jiān)管要求，個(gè)人養(yǎng)老金基金應(yīng)該滿足最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金等規(guī)定。而截至9月30日，我國公募養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)194只（份額合并計(jì)算），由此來看，滿足個(gè)人養(yǎng)老金基金要求的養(yǎng)老FOF基金比例較高，其中的大多數(shù)也已納入個(gè)人養(yǎng)老金體系范疇。

11月23日，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單正式對(duì)外公布，有來自6家保險(xiǎn)公司的總計(jì)7款產(chǎn)品入圍，其中，泰康人壽是唯一一家有兩款產(chǎn)品入圍的險(xiǎn)企。

此外，還有銀行理財(cái)和儲(chǔ)蓄，養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老儲(chǔ)蓄目前均處于試點(diǎn)階段。另據(jù)《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，首次提出“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品”，不僅包含了當(dāng)前仍在試點(diǎn)中的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，還包括了其他符合要求的穩(wěn)健收益的理財(cái)產(chǎn)品。

4.個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和個(gè)人養(yǎng)老資金賬戶有何區(qū)別？

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶用于登記和管理個(gè)人身份信息，并與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系關(guān)聯(lián)，記錄個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)、投資、領(lǐng)取、抵扣和繳納個(gè)人所得稅等信息，是參加人參加個(gè)人養(yǎng)老金、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶作為特殊專用資金賬戶，參照個(gè)人人民幣銀行結(jié)算賬戶項(xiàng)下Ⅱ類戶進(jìn)行管理。

個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶綁定，為參加人提供資金繳存、繳費(fèi)額度登記、個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資、個(gè)人養(yǎng)老金支付、個(gè)人所得稅稅款支付、資金與相關(guān)權(quán)益信息查詢等服務(wù)。

5.個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)策略與普通養(yǎng)老理財(cái)有何區(qū)別？

《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中首次提出“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品”，不僅包含了當(dāng)前仍在試點(diǎn)中的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，還包括了其他符合要求的穩(wěn)健收益的理財(cái)產(chǎn)品。

交銀理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)部總經(jīng)理施盈告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者，交銀理財(cái)后續(xù)的產(chǎn)品將分為兩部分推進(jìn)，一是優(yōu)選存量，投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健的、適合個(gè)人養(yǎng)老金長期投資或流動(dòng)性管理需要的理財(cái)產(chǎn)品，通過設(shè)置單獨(dú)的份額類別的方式，提供給個(gè)人養(yǎng)老金客戶購買；二是新發(fā)產(chǎn)品，將圍繞養(yǎng)老理財(cái)資金穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點(diǎn)，開展產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

實(shí)際上，養(yǎng)老理財(cái)與其他符合條件的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上將有所區(qū)別。

興銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，養(yǎng)老理財(cái)主要為長期限產(chǎn)品，因此對(duì)客戶身患重疾等情況設(shè)計(jì)了提前贖回條款；而其他非養(yǎng)老理財(cái)?shù)酿B(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品并無提前贖回條款。養(yǎng)老理財(cái)設(shè)置了收益平滑基金，即對(duì)運(yùn)作業(yè)績(jī)超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分可計(jì)提一部分納入收益平滑基金專項(xiàng)用于平滑基金，其他非養(yǎng)老理財(cái)?shù)酿B(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品并無收益平滑基金。

興銀理財(cái)還表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為長期限的產(chǎn)品，比如封閉式產(chǎn)品期限至少5年，定期開放的養(yǎng)老理財(cái)?shù)姆忾]運(yùn)作期至少1年，投資者自購買之日起應(yīng)當(dāng)至少持有5年。而養(yǎng)老金理財(cái)除了滿足長期投資外還需滿足流動(dòng)性管理，因此產(chǎn)品期限短于養(yǎng)老理財(cái)，且在產(chǎn)品形態(tài)上將以開放式為主流。

6.購買個(gè)人養(yǎng)老金劃算嗎？

到底要不要買？收益是一方面，真正引起注意的是個(gè)人養(yǎng)老金給出的個(gè)稅優(yōu)惠。按照財(cái)政部和稅務(wù)總局發(fā)布的公告，每年上限12000元的繳費(fèi)可以在稅前據(jù)實(shí)扣除，現(xiàn)階段就能享受，等到退休領(lǐng)取這筆個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)，需要繳納3%的稅，是個(gè)稅最低一檔稅率。

根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布的公告，投資個(gè)人養(yǎng)老金在繳費(fèi)環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)、領(lǐng)取環(huán)節(jié)分別安排了不同的稅惠政策。

在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，按照12000元/年的限額據(jù)實(shí)稅前扣除；在投資環(huán)節(jié)，投資收益暫不征收個(gè)稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，繳費(fèi)及收益均不并入綜合所得，單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)稅。

這是典型的“EET”模式，其中，“E”代表免稅（Exempting），“T”代表征稅（Taxing）。“EET”模式就是在繳費(fèi)環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)免稅，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅。EET也是國際主流模式，除EET模式外，還有TEE、TET等其他7種模式。

小白計(jì)算了一下自己的年收入，在扣除免征額、三險(xiǎn)一金、專項(xiàng)附加扣除后，得到的應(yīng)納稅所得額為50000元，適用個(gè)稅10%一檔稅率。如果決定從中拿出12000元購買個(gè)人養(yǎng)老金，那么這12000元就可以在稅前扣除，暫時(shí)（到領(lǐng)取養(yǎng)老金之前）不用繳納個(gè)稅，相當(dāng)于現(xiàn)階段省了1200元個(gè)稅。

個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶需要封閉運(yùn)行，到小白退休或出國（境）定居等情況下才能領(lǐng)取。領(lǐng)取時(shí)，全部繳費(fèi)與投資收益按照3%的稅率繳納個(gè)稅。

小白計(jì)算了一下，12000元原本要繳10%的個(gè)稅，如果拿來投資個(gè)人養(yǎng)老金，等于只需要繳3%的個(gè)稅，優(yōu)惠力度很大。對(duì)于那些原本適用20%、45%等更高個(gè)稅稅率的高收入群體來說，優(yōu)惠自然更多。

中國政法大學(xué)財(cái)稅法研究中心主任施正文表示，除了稅率上有優(yōu)惠，由于采用了遞延納稅的EET模式，小白現(xiàn)階段享受免稅，領(lǐng)取時(shí)才繳稅，這期間暫時(shí)免征的稅款實(shí)際上相當(dāng)于是給小白的一筆無息貸款。

編輯 陳莉 校對(duì) 盧茜